Encuesta financiera revela un aumento acelerado del crecimiento de la fabricación de metales para 2023

Jun 03, 2023

Yozayo / iStock / Getty Images Plus

La inercia es algo poderoso. Después de una pandemia, el caos en la cadena de suministro, una grave escasez de mano de obra y todo lo demás, ¿2023 y el resto de la década de 2020 serán realmente solo un regreso al status quo? ¿O superará la industria la inercia y marcará el comienzo de una nueva era de fabricación de metales de precisión?

Para responder a esa pregunta es necesario analizar detenidamente el status quo y cómo ha cambiado en los últimos años. Y aquí es donde un informe clave de la Asociación de Fabricantes y Fabricantes (FMA) puede ayudar. A fines del año pasado, FMA publicó su “Encuesta de índices financieros y evaluación comparativa operativa”, un informe anual que explora las realidades financieras de la fabricación de metales a medida. El tamaño de la muestra es pequeño (menos de 50 tiendas), pero cada operación profundiza en sus finanzas. Es una ventana a una industria dominada por empresas privadas. La encuesta más reciente revela una industria que se mantiene estable en tiempos tumultuosos. Los desafíos persisten, pero en general, no es un mal momento para estar en el negocio de la fabricación de metales.

Tenga en cuenta que las métricas citadas a continuación se refieren al año fiscal, no al año de la encuesta. Las cifras del año fiscal 2021 se informaron en la encuesta de 2022; el año fiscal 2020 fue reportado en la encuesta de 2021; etcétera. También debes saber que los promedios de ciertas métricas provienen de una amplia variedad de respuestas. Esto se debe principalmente a la variedad y al número de clientes que tienen las tiendas. Los clientes médicos que exigen trabajos de precisión en chapa metálica difieren mucho de los fabricantes de equipos originales (OEM) de equipos pesados ​​que subcontratan cortes y doblados pesados. Y si una tienda tiene sólo un puñado de clientes, una cuenta grande que interrumpa su trabajo puede causar estragos en las finanzas de una tienda durante un año en particular.

La concentración de ingresos ha sido el talón de Aquiles de esta industria. Por supuesto, los fabricantes quieren contratos grandes para poder llenar su capacidad y construir un negocio predecible. Pero necesitan una cantidad suficiente, idealmente de una muestra representativa de industrias, para garantizar la estabilidad a largo plazo.

Según la encuesta de la FMA, en los últimos años muchas tiendas han experimentado un aumento en la concentración de sus ingresos. En promedio, las tiendas recibieron la mitad de sus ingresos de ocho clientes en 2019 y 2020. En 2021, esa cifra se redujo a seis.

Esa métrica no es sorprendente considerando los promedios de crecimiento de las ventas en los últimos años y el hecho de que la mayor parte de este crecimiento proviene de clientes existentes (más sobre esto en un momento). En 2018, el crecimiento de las ventas se disparó al 13,7% antes de desacelerarse al 8,2% en 2019. Luego llegó 2020 y las ventas cayeron un 13,9%, lo cual no está mal, considerando todo. Finalmente, el crecimiento de las ventas se disparó un 34,9% en 2021. Lo más impresionante es que casi el 60% de los encuestados dijeron que su crecimiento de las ventas en 2021 superó el 25%.

Como anécdota, he escuchado a muchos gerentes de ventas de tiendas decir que los clientes actuales son los que impulsan gran parte del crecimiento de las ventas, y las cifras de la encuesta respaldan esta suposición. Según el último informe, los nuevos clientes representaron sólo el 3% de los ingresos totales.

Steve Zerio, socio de Triumph Partners LLC y miembro del Consejo Asesor de Gestión de FMA, dio una idea en su comentario que abrió el estudio: “Cuando se lucha por contratar operadores y entregar a tiempo, tiene sentido que agregar nuevos clientes no fuera una posibilidad para muchas tiendas fabulosas.”

Mientras tanto, el tiempo promedio de respuesta de las cotizaciones ha ido aumentando, de 4,5 días en 2019 a 5,7 días en la encuesta más reciente. Los departamentos de cotizaciones están tan tensos como los clientes, y estos pueden tardar más en responder preguntas o dar aclaraciones. La relación promedio entre ganancias y ofertas también cayó, del 37% al 24% en la encuesta más reciente. Una vez más, las proporciones entre ganancia y oferta varían mucho, al igual que los tiempos de respuesta de las cotizaciones, dependiendo de la combinación de clientes del taller y el tipo de trabajo por el que se oferta.

No es que los fabricantes estén ávidos de más trabajo. Su combinación actual de clientes los mantiene bastante ocupados, a pesar de que la entrega a tiempo podría verse afectada; no es de extrañar, considerando los conocidos desafíos de la cadena de suministro. Según la encuesta, la puntualidad promedio en las entregas se mantuvo en 85% en 2019, 87% en 2020, y luego cayó a solo 77% en el informe más reciente.

Un entorno así recompensa a quienes dominan el arte del flujo de caja. Como explicó Zerio en su comentario, “Las sólidas prácticas de administración de efectivo observadas en los resultados de la encuesta en años anteriores probablemente desempeñaron un papel clave para ayudar a los participantes de la encuesta a superar un 2021 caótico... Los días de ventas en cuentas por cobrar mejoraron a 46 días pendientes, cuatro menos días a partir de 2020”.

Los costos de los materiales aumentaron, pero las tiendas no traspasaron todos esos costos a los clientes. Los costos promedio de materiales directos representaron el 39% de las ventas, frente al 34% del año anterior. Además, la rotación promedio de inventarios ha disminuido; una vez más, no sorprende considerando la incertidumbre de la cadena de suministro y el aumento vertiginoso del inventario de materias primas, por si acaso. El número promedio de turnos anuales es de 10,7, frente a 18,5 en 2019. Todo eso implica una cantidad significativa de efectivo, lo que hace que sea aún más importante mantener el inventario de trabajo en proceso en movimiento.

Y a juzgar por las ventas por empleado y los índices laborales informados en la última encuesta, los empleados están demostrando su valía. Ante el aumento de los salarios, los costos laborales directos e indirectos en realidad cayeron como porcentaje de las ventas totales. Los costos laborales promedio (mano de obra directa e indirecta combinadas) cayeron del 25,7% al 22,7% de las ventas totales. Además, el costo laboral directo promedio (de nuevo, como porcentaje de las ventas totales) es tan bajo como lo ha sido en la memoria reciente: sólo 14,4%. Puede que a los individuos se les pague más, pero colectivamente también están produciendo más. (Hay una advertencia aquí: considerando la inflación y los aumentos salariales experimentados más recientemente, aún no se sabe si esta tendencia de los costos laborales continúa).

Mientras tanto, las ventas por empleado se dispararon de 208.027 dólares a 242.100 dólares. Y considerando que las tiendas no están traspasando todos los aumentos en los costos de materiales a los clientes, no todo el aumento de las ventas por empleado puede atribuirse a la inflación de materiales.

Por supuesto, la industria es tan competitiva como siempre. Dejando a un lado los casos aislados, la fabricación de metales no es una industria llena de ganancias inesperadas. El margen promedio de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) fue del 9,8% en la encuesta más reciente, en línea con años anteriores. Los talleres siguen siendo competitivos ya que todos en la nómina aportan más valor y aprovechan al máximo la automatización del software en la oficina y la automatización de las máquinas en el taller, todo lo cual complementa la mejora continua e interminable.

La fabricación de metales no es un lugar para quienes buscan ganar dinero fácil. Zerio lo expresó de esta manera en su comentario: “En general, los participantes de la encuesta prosperaron bien en 2021, pero tuvieron que trabajar duro para lograrlo. Los problemas de contratación de trabajadores y cadena de suministro continuaron hasta 2022 y probablemente seguirán siendo los principales desafíos en los próximos años. Sin embargo, las empresas miembro de FMA son sólidas y están bien administradas, y los participantes de la encuesta continúan mostrando un buen desempeño operativo y financiero”.

Teniendo en cuenta las cifras de crecimiento de las ventas, así como el valor que producen las personas en este negocio, la fabricación de metales no es un mal lugar para estar.